• 1
  • 2
  • 3
 

天沁财富:私募股权基金相关税务案例分析

时间:2019-06-12  访问:

汇金网讯: 上周我们向大家分享了一篇关于私募基金相关的税务知识文章,从私募基金的类型、投资者类型以及基金层面税收和个人层面税收之间的区别和联系讨论了私募基金相关的税收影响。
今天我们给大家分享一个案例,来帮助了解私募基金运行过程中的有关税务问题。
1. 基本背景
GM创投(有限合伙)由GM资本管理有限公司(普通合伙人,GP)、其他法人和自然人(有限合伙人LP)投资设立的合伙企业,合伙人设定投资期限为3年,投资期内不分配,投资期满后一次分配清算。
1
投资对象
合伙企业目的是对高成长型企业投资以获取资本增值收益。
2
经营业务
收入:对拟上市公司进行股权投资;在项目退出后获得投资收益。
支出:主要有GP管理报酬、托管费用、财务审计费、律师费、诉讼费、会议费、工商费用、股权交易费用等等。
3
股权结构

4
收益分配
A. 利润分配顺序:在基金收益中优先支付合伙人资金成本,依未返还出资额按年6%计算;返还合伙人出资;剩余资金20%分配给GP,80%按出资比例分配给全体合伙人。亏损由全体合伙人按出资比例分担。
B. 管理人按资产管理规模按年向合伙企业收取2%管理费。
C. GP管理团队激励:按项目投资总额的5%进行配比投资,作为项目投资风险准备金。项目退出时项目收益小于零,风险准备金弥补项目损失,有剩余的退还配比投资人;项目收益大于零,配比投资人收回本金并享有年均收益率对应的收益;项目年均收益率超过15%的,配比投资人另获奖励。
5
投资情况
2013年初,GM创投投资甲项目4725万元,其中基金投入4500万元,GP管理团队以风险准备金形式配比投资225万元,该项目每年固定分红为投资额的6%,GM创投每年日常管理用150万元,含向基金管理人支付管理费,2015年末GM创投以1亿元转让该项目实现盈利退出。
2. 项目收益测算

3. 基金层面纳税分析
在基金层面,因为属于合伙型基金,红利收入和非上市公司股权转让收益均不用缴纳增值税企业所得税
4. 项目收益分配

投资回报计算:
(1)管理团队:5533.75/5225*225=238.30
(2)GP: (5533.75-900-238.3) *20%=879.09
(3)LP: (5533.75-900-238.3) *80%=3516.36
5. 收入细分

6. 纳税分析
GP
(1)股息红利收入:免增值税;免企业所得税;
(2)投资收益:不征收增值税、企业所得税;所有收入扣除公司成本费用后,按应纳税利润额25%合并计算缴纳企业所得税;
(3)管理费:
a. 增值税:
1)若一般纳税人按照6%税率计算(销项税额300/(1+6%)*6%-可抵扣的进项税额);
2)若小规模纳税人按照3%税率计算销项税额300/(1+3%)*3%;
b. 企业所得税:所有收入扣除公司成本费用后,按应纳税利润额25%合并计算缴纳企业所得税;
LP
(1)股息红利收入:自然人直接按照20%缴纳个人所得税,机构免征企业所得税;
(2)投资收益:
a. 自然人:按照5%-35%缴纳个人所得税(实际多数地区执行20%);
b. 公司:收入扣除成本费用后按25%计算缴纳企业所得税,不征收增值税;
c. 有限合伙企业:不缴纳增值税、企业所得税,代扣代缴合伙人应交个税;
管理团队
(1)投资收益:按照20%缴纳个人所得税

版权所有:瑞华会计师事务所(佛山分所) 粤ICP备10060629号 法律声明 | 您是本站的第2696480位访客